【豆類基本面】因南美作物天氣改善以及美國豆粕期貨在上周創下合約高點后遭遇獲利拋售，周一CBOT大豆期貨市場受此拖累震蕩收低，盤中豆粕重挫豆油小幅上漲。羅薩里奧谷物交易所表示，阿根廷農業中心地帶周末迎來急需的降雨，未來幾天將有更多降水，使該地區能夠繼續從干旱中恢復。美國農業部公布的周度作物生長報告顯示，截至10月29日當周，美國大豆收割率為85%，符合市場預期，去年同期為87%，五年均值為78%。農業咨詢機構AgRural周一表示，截至上周四，巴西大豆種植率達到40%，去年同期為46%。美豆進入收割尾聲，市場對供給的關注度下降，南美天氣和產量預期對盤面的影響逐漸加強。此外，追蹤19種大宗商品走勢的CRB指數周一下跌1.52%，原油重挫逾3%拖累大宗商品市場整體回落。

【大豆】黑龍江省7397.5萬畝大豆全部完成收割，目前正是新豆集中供應階段。10月30日中儲糧開始掛牌收購新季國產大豆，收購價格在2.51元/斤左右。本次收購要求國產新豆質量必須達到國標三等及以上標準，水分小于等于13%，雜質小于等于1%，過4.0篩，沒有限定蛋白含量。2023年國產大豆收購價格略高于當前主產區大豆現貨價格，但較去年的2.775元/斤下調了0.275元/斤，明顯低于市場預期。周一豆一期貨市場先揚后抑震蕩收低，中儲糧收豆價格低于市場預期，豆一期貨追漲情緒下降，短暫的反彈行情遭遇較強阻力。從國產大豆供大于求的現狀看，企業和貿易商的收購價格很難高過中儲糧收購價格，2023年國產大豆市場價格頂部可能已經出現，如果后期現貨需求配合較差，國產大豆市場因供過于求甚至可能出現較大下行空間。夜盤豆一期貨市場繼續弱勢回落，今日有望延續震蕩偏弱走勢。風險提示：產區大豆現貨價格和市場成交情況。

【豆粕菜粕】周一國內豆粕現貨報價整體大幅上漲，各地漲幅多在80-90元/噸，沿海豆粕報價多運行在4140-4280元/噸之間，其中張家港報價4140元/噸，天津報價4280元/噸，東莞報價4140元/噸。美豆反彈美國豆粕強勢突破，成本驅動與預期改善提升油廠挺粕動力，進口巴西大豆洗船傳聞也對國內豆粕現貨市場起到助漲效果。周一國內粕類期貨市場高開高走漲幅擴大，上周市場傳言全球谷物公司取消了多達8到10船原計劃下個月運往中國的巴西大豆，市場擔憂國內實際進口大豆數量將大幅下滑，供給收緊預期為豆粕期貨帶來較強反彈動力，持倉連續大幅增加，資金看漲預期增強。菜粕期貨因龐大的進口菜籽到港壓力而漲勢受限。夜盤粕類期貨市場在國內商品整體下跌的背景下遭遇回吐壓力，菜粕期貨由被動跟漲轉為主動下跌，豆粕期貨市場的反彈節奏遭遇較強阻力。受CBOT豆粕市場高位暴跌沖擊，今日國內粕類期貨市場將承壓調整。風險提示：現貨價格和美豆表現。

【油脂】周一CBOT豆油市場小幅收高，豆粕補跌緩解豆油弱勢，技術上延續低位震蕩狀態。周一馬來西亞棕櫚油期貨市場高開低走震蕩收低，結束兩連漲，馬幣走強以及下月供需數據出爐前市場追漲情緒受限。從機構發布的高頻數據看，10月份馬來西亞棕櫚油呈現產量增、出口降的特征，預計10月底棕櫚油庫存將繼續回升。庫存壓力將削弱馬來西亞棕櫚油市場反彈的主動性。國內油脂方面，有關進口油脂油料洗船的傳言為周一油脂市場提供抗跌支撐，但夜盤油脂期貨市場遭遇拋壓集體大幅回落，其中菜籽油期貨因11-12月預估到港的菜籽數量龐大而領跌，完全回吐掉上周的漲幅，技術上再破新低的概率大幅增加。棕櫚油和豆油期貨也承壓調整，油脂板塊漲勢明顯受挫。近日國內油脂板塊多空爭奪激烈，行情連續性較差，國內油脂市場供強需弱的基本格局未變，油脂價格上行空間受限。今日國內油脂期貨市場有望延續夜盤的弱勢行情。風險提示：外部油脂市場走勢和國內商品整體表現。